轉載自<工商時報 名家評論>
在歷經2022年7～8月國內各家晶圓代工業者陸續召開法人說明會之後，反映行業景氣開始呈現兩極化的發展，即CMOS晶圓代工優於砷化鎵晶圓代工，而CMOS晶圓代工業中又以台積電、聯電等兩大龍頭廠商表現最佳，優於世界先進、力積電，顯然各家廠商業績表現因所位處的供應鏈產業地位、應用領域別及產品組合別不同而有所差異。
首先在台積電方面，其業績表現並不存在科技產業普遍所呈現2022年第三季旺季不旺的情勢，反而合併營收季增率將再攀高至10.1～14.5％，公司更霸氣再將2022年全年合併營收年增率區間由原先的24～29％提升至34～36％，主要是台積電應用領域佔比最大的為高效能運算，此部分需求仍顯強勁，況且先進製程含括7/5/4奈米製程仍廣受客戶青睞，並未受到PC、消費性電子、智慧型手機疲弱的影響，況且8月台積電也將正式展開3奈米製程的量產工作。
而聯電2022年第三季營運展望也優於市場原先預期，其中南科Fab12A廠P5的新建產能，及22、28奈米的營收占比的大幅成長，是第三季業績增長的關鍵，尤其22/28奈米製程應用於OLED顯示驅動、影像處理、WiFi和車用的訂單加持，此均使得2022年第三季聯電產能利用率非但未下降，反而還能維持滿載情況，且代工報價也並未出現調降。
其次在世界先進、力積電部分，2022年第三季營運績效則恐怕未盡理想；其中世界先進在法說會中釋出保守的訊息，包括本季面臨降價壓力、產能利用率驟降至八成、合併營收季減率達到13～15％，同時下修年度資本支出達4％等，且因應市況轉弱，世界晶圓五廠新產能開出時間也將遞延，原訂2023年上半年新增每月2萬片產能，將延後半年開出，顯然世界先進受到成熟製程供需未如先前緊俏的影響甚大；而力積電因為市場需求下滑，特別是驅動IC、CMOS影像感測元件、利基型DRAM等三大應用受明確的庫存調整壓力，導致產能利用率約下降5～10個百分點，使得第三季公司毛利率將出現下滑的局面。
再者砷化鎵晶圓代工大廠—穩懋，2022年第三季營運展望則陷入悲觀的局面，由於穩懋營收來自Cellular PA 比重最高，且在Cellular PA 接單來自中國的比重達到五成，因此受智慧型手機庫存調整影響程度甚深，故穩懋2022年第三季合併營收季減率為24～26％，毛利率更將跌破三成的水準，同時公司也下修全年資本支出，從原先的120億元降至80億元，此均反映此波以中國為首的Android智慧型手機市場的庫存調整及整體總體大環境不確定因素提升，對於砷化鎵晶圓代工廠商所造成的衝擊。
值得一提的是，近期美國眾議院議長裴洛西訪台前後，皆引發台海情勢緊張對於我國半導體業影響議題，特別是裴洛西訪台前，適逢台積電劉德音董事長罕見接受CNN專訪，談到敏感性的軍事、武力議題。而美國眾議院議長裴洛西訪台時，不但與台積電劉德音董事長進行視訊會議，宴會上包括創辦人張忠謀、劉德音董事長均是座上賓，此均突顯台積電對於美台關係、全球半導體供應鏈所扮演的極度關鍵地位，但另一方面也將成為策略家的兵家必爭之地，美中兩大強權的地緣政治變化勢必也將牽動台積電未來的布局與發展。
短期內護國神山若能持續在先進製程拉開與競爭對手的差距，並穩住重量級客戶的訂單，且海外市場採取象徵性的投資設廠，以結盟、互補兩方之間的優勢為主，避免建廠成本對獲利造成過度壓力，並適時在全球地緣政治動盪之際，隨時以最彈性的策略加以因應，此方能暫時穩固全球晶圓代工龍頭的地位，也持續成為台灣最堅強矽盾的領頭羊。