一、12月整體製造業景氣概況
受到高通膨、政策緊縮與金融市場波動等因素影響,全球經濟景氣轉趨疲弱,終端需求依舊不振,產業鏈去化庫存調整持續,使得我國出口、外銷訂單及生產指數等經濟數據續呈負成長,衝擊需求面及售價面指標表現。國內股市受到美國聯準會升息及日本央行調升公債殖利率等影響,走勢出現震盪下滑,然中國12月份大幅鬆綁防疫管制,有助於其經濟緩步復甦,製造業業者對未來半年景氣看好比重增加,推升經營環境面指標表現。因此,整體製造業景氣信號值由111年11月之9.72分,減少0.24分至12月之9.48分,燈號連續二個月維持衰退的藍燈表現。
表一 製造業景氣信號之燈號與信號值
就111年12月景氣信號各主要組成項目觀察,有3個項目分數增加、2項減少,經本院試算模型加權後,信號值減少0.24分。其中經營環境面增加0.15分最多,成本面及原物料投入面分數微幅增加0.05分及0.03分,需求面及售價面分數則分別減少0.24分及0.23分,燈號座落於代表景氣衰退的藍燈。
圖一 製造業景氣信號主要指標比較
◎12月低迷的藍燈比重逾7成
就111年12月份不同產業燈號的消長觀察,呈現景氣衰退的藍燈比重由111年11月的59.04%,上升至12月的73.63%,低迷的黃藍燈由39.80%減少至24.05%,持平的綠燈由1.16%增加至2.32%,而本月無代表揚升的黃紅燈與繁榮的紅燈。(參見表二)
表二 個別產業景氣信號之燈號占製造業產值比重 單位:%
二、類別產業
民生大類:
就產業類別加以分析(如附表一及附表二),在紡織業方面,終端品牌商仍處於去化庫存階段,下單保守,加上中國及東南亞搶單競爭加大影響需求、原物料投入等面向指標表現,致12月紡織業景氣燈號為連續第3個月維持代表衰退的藍燈。在紙漿、紙及紙製品方面,雖然網購持續成長有助於帶動家用紙類產品銷售,然外銷訂單持續衰退,影響整體工業用紙,加上廢紙價格下滑,造成業者提列存貨跌價損失,影響需求面、經營環境面等指標表現,故12月紙漿、紙及紙製品景氣燈號由代表低迷的黃藍燈轉為衰退的藍燈。
石化橡膠大類:
在化學材料方面,國際原油、輕油價格走軟,多數石化原料價格下滑,業者雖減輕成本壓力,然終端需求依舊疲弱,加上海外同業產能開出,致外銷訂單、出口及生產減幅皆逾二成,影響需求面、售價面及原物價投入面表現,故12月本產業景氣燈號為連續第6個月代表衰退的藍燈。在橡、塑膠製品方面,歐美市場需求不振,加上中國疫情加速擴散造成下游客戶面對缺工減產,產業鏈持續去化庫存,出口及外銷訂單減幅逾3成影響需求、原物料投入等面向指標的表現,故12月橡、塑膠製品景氣燈號為連續第5個月維持代表衰退的藍燈。
金屬機械大類:
在金屬基本業方面,全球主要鋼廠因需求不振而調節產能,有助於維持供需平衡,然客戶持續去化庫存,回補需求依舊疲弱,致出口、外銷訂單與生產指數衰退仍逾2成,影響需求面、原物料投入面等指標表現,致12月本產業景氣燈號為連續第7個月維持代表衰退的藍燈。在機械設備業方面,雖然先進製程半導體設備在大廠擴廠下續呈增產,但整體來看,全球景氣疲弱及中國經濟放緩,已導致廠商設備投資意願轉趨保守觀望,衝擊需求、經營環境及原物料投入等指標表現,12月本產業景氣燈號出現連續第2個月維持代表低迷的黃藍燈。
電子電機大類:
在電子零組件業方面,雖然積體電路因高效能運算、車用等晶片需求仍殷,然消費性電子產品景氣疲軟,加上客戶進行庫存調整,外銷訂單出現連續2個月雙位數衰退,出口及生產指數亦呈負成長,影響需求面及經營環境面指標表現,12月本產業景氣燈號由代表景氣低迷的黃藍燈轉為衰退的藍燈。在電腦、電子產品及光學製品業方面,雖然伺服器等網通產品因雲端資料服務需求仍旺,但在筆電、手機等消費性電子產品市況不佳,出口及外銷訂單皆呈雙位數衰退,影響需求面及經營環境面指標表現,故12月本產業景氣燈號為連續第2個月維持代表衰退的藍燈。
運輸大類:
在汽車及其零件方面,受到車商2023年調漲車價影響,促使部分消費者提前購車,2022年12月新車掛牌數約4.19萬輛,成長3.84%,然晶片荒干擾依舊存在,歐美車市因通膨壓力抑制民眾對耐久財消費意願,致本產業出口及生產指數出現衰退現急,影響需求面及原物料投入面指標表現,故12月本產業景氣燈號為連續第7個月代表低迷的黃藍燈。